■ 撰稿：王麗娟 Janet Wang
■ 攝影：李慧臻 Jane Lee
景氣回春訊號有多強？看看台積電（TSMC）幫全球大客戶生產製造了多少IC，採用什麼製程，準備花多少資金添購產能，再加上董事長張忠謀（Morris Chang）面對投資法人的全盤解讀，很有參考價值。
法說會現場的攝影機，捕捉的重點是什麼呢？我發現，只要Morris的手勢出現，攝影師的快門就批批趴趴，按個不停。我更期待的，是他能在一貫沈穩的表情之後，輕鬆地，笑一下！！
說景氣，Morris 說2010年是個好年。台積電在營收及獲利上，都將交出好成績。
包括電腦、通訊，及消費性電子產品（Computer, Communication and Consumer） 三大塊市場，2010年都可以看到約當一成的成長。
2000年第四季，由於Internet泡沫化，景氣快速降溫，台積電花了四年，才把營收及獲利拉回下滑前的水準。這一次金融風暴，Morris表示有信心能夠在兩年內，就讓公司的營收及獲利率重回榮耀。
談股東權益報酬率（ROE），Morris 給投資人開了一張支票。他說，台積電「長期」的ROE將維持在20%，他有信心台積電可以給股東們這樣的保障。
對於12吋生產線產能滿載，未來會蓋新廠因應嗎？Morris的回答是，會把原來的12廠及14廠的產能擴大，不會是一個新的15廠，而是產能更大的12廠及14廠。
有人憂心張忠謀對於客戶的需求，統計是否過於樂觀？Morris說，台積電增加產能的前提考量，都是因為「長期合作伙伴」告訴台積電，確實有這樣的需求。
「客戶」跟「伙伴」是不同的，客戶會跑，而伙伴會跟你在一起。所以，是伙伴說要的產能，比較是穩當、值得相信的，不會是讓你大筆資金都投下去了，然後早先說要的訂單，臨時來個延後交貨。
怎麼準確預估市場需求呢？Morris說，他是聽伙伴的，包括日常往來人脈的交談，也是他蒐集資訊的重要管道，包括Intel，幾家大型IDM公司，以及全球前幾大IC設計公司，都是他常來往的對象。當然，台積電幾年前也自己在內部設立市場研究機構，為的就是提高對市場需求的預估精準度。
談製程升級，今年的40及65奈米是最搶手的，其中65奈米佔有相當大的市場佔有率，都是賺錢的金雞母，2009年第三季台積電的營收有18%來自90奈米製程、31％來自65奈米製程，40奈米則佔總營收4％，明（2010）年將推出38及32奈米的先進製程。
有個分析師問Morris，看今年第三季及第四季台積電的資本支出及獲利，都往上走，這是否可以直接預言明年第一季及第二季也是持續向上的走勢？對這種推估，Morris並不贊同。他說，以今年的資本支出，去看明年的成長，這才比較可靠一些。他說，營收高峰回春，會出現在sometime between 2010 to 2011，所以，應該是明年下半年的事。
